2019年期权市场进入加速发展阶段，品种愈加丰富，品种间投资机会涌现。投资者不仅可以利用期权独有优势，使用期权替代期货改进原有策略绩效，也可参与单个期权波动率交易机会、不同品种间波动率套利机会，利用期权进行方向性策略和波动率策略之间的配置，达到高度风险分散的效果。

新版《期权波动率与定价》对内容进行了更新，以反映期权市场中产品和交易策略的最新发展与趋势。本书涵盖了与期权相关的所有方面，包括定价模型、波动率考量、初级与高级交易策略、风险管理技术等，文字风格清晰易懂，为成功的期权交易的核心理念提供了务实的解释。

2017年4月18日今天主要介绍一下我在美国做期权波动率套利的经验和体会。我将期权策略分了几大类，主要介绍期权到底能做什么，希望对大家有所启发。另外可以控制风险，比如你还是买1709白糖合约看涨，你怕它万一跌了你会有作为期权交易员的基本功，你要时刻看梯形报价，看涨和看跌合成下的期货跟真正的波动率平价套利的原理是看涨、看跌期权平价公式;统计套利的原理是波动率均值回复。波动率平价套利是无风险交易,只需要根据复制策略,根据看涨看跌期权复制期权波动率策略——跨式组合期权交易策略--日历价差覆盖看涨期权空头仓位的风险，在期权到期前的任何时候，看涨期权卖方可以买入期货合约，在看涨期权 2019年8月21日跟市场同行交流下来，发现现阶段期权交易策略主要集中在无风险套利（平价公式）、波动率曲面套利、实际波动率与隐含波动率方向性交易、 2020年4月27日期权和波动率交易模拟培训系统中/高级毕业证书”。课程特色：开启全新教学模式为广大学员揭开期权波动率交易及希腊风险管理的神秘面纱，在期权讲师第六部分：价差期权的实务讲解，更多关于同一投资观点下，期权策略

进行期权交易，我们需要重点关注前三种影响因素，而无风险利率和股息率对期权价格的影响较小，进行简单的组合策略时，我们可以选择忽略这首先，波动率交易策略是期权交易策略的子集，不妨理解为是在交易Gamma和Vega两个因子。不管是波动率的方向性策略还是套利性策略，一定程度上都是带有方向性地bet未来历史或隐含波动率。那么最简单的自然是以下三种：进行期权交易，我们需要重点关注前三种影响因素，而无风险利率和股息率对期权价格的影响较小，进行简单的组合策略时，我们可以选择忽略这两个影响因素。期权的隐含波动率. 隐含波动率之于期权如同利率之于债券，可以在交易中作为期权价格的替代品。《期权波动率交易策略》Sheldon Natenberg，这本书尽管不是很厚，但是需要一定的概率论和统计学基础，更多是通过概率论和统计学知识来研究期权的波动率；《期权波动率与定价》Sheldon Natenberg，想要深入理解期权波动率交易，建议阅读这本书，阅读起来有一定期权交易策略及案例-（一）Delta头寸及对冲的概念 - 期权波动率交易策略大多是Delta中性的，这涉及到对冲操作。本文主要目的是引入一些后面介绍具体策略案例时要用到的概念和术语，这些术语有些并非标准的期权术语。所谓交易中性策略，通常是指delta中性。此外，无论是在牛市还是熊市中，波动率交易策略都能发挥作用。期权风险指标中 Vega 度量了波动率变化对期权价格的影响。看涨期权和看跌期权的 Vega 相同，且总是为正值，波动率的变化和期权价格的变化方向相同，波动率增加将使期权价格更高，波动率

相比于股票和期货，期权是一种更为复杂也更为灵活的投资工具。利用传统的投资工具，投资者只能通过判断市场的涨跌获取收益，而利用期权，无论是趋势市还是震荡市，几乎在所有的市场预期下，投资者都有相应的策略来捕获盈利并控制风险。

期权交易策略及案例-（一）Delta头寸及对冲的概念 - 期权波动率交易策略大多是Delta中性的，这涉及到对冲操作。本文主要目的是引入一些后面介绍具体策略案例时要用到的概念和术语，这些术语有些并非标准的期权术语。更多精彩内容，欢迎关注公众号：数量技术宅。想要获取本期分享的完整策略代码，请加技术宅微信：sljsz01 独孤九剑，讲究的是料敌机先，以无招胜有招。 2018年4月10日就是因为方向风险太大了，有些交易员不愿意承担。另外，方向风险的“大”不仅仅体现在数量上的大小（你也可以通过增加交易量来增加波动率收益 2020年4月23日来源：中信证券研究文：王兆宇赵文荣马普凡张依文原标题：量化｜期权风险预警指标与波动率相对价值交易策略波动率交易是一种有别于价格

2017年4月18日今天主要介绍一下我在美国做期权波动率套利的经验和体会。我将期权策略分了几大类，主要介绍期权到底能做什么，希望对大家有所启发。另外可以控制风险，比如你还是买1709白糖合约看涨，你怕它万一跌了你会有作为期权交易员的基本功，你要时刻看梯形报价，看涨和看跌合成下的期货跟真正的

其有两层含义：一方面是一种特定的期权交易策略；另一方面则被用于测度市场对标的货币及其隐含波动率的看法。首先，风险逆转是一种期权策略，即买入价外看涨（看跌）期权的同时，卖出价外看跌（看涨）期权。谈到期权策略发挥的作用，他表示，主要还是对cta策略形成一定程度互补，起到稳定整体收益、提升总体稳健性的作用。对于下一步的期权策略，敖学会认为，期权投资应以多策略为主，买方、卖方、波动率交易、套利等策略互相配合；时间周期上，中短线和四种基本的交易策略、相关的应用场景及各个风险指标在不同操作方向时大小变化情况。第三部分主要研究了期权几种基本的趋势性策略、波动率策略、合成策略和避险性策略，其中包括垂直价差套利、跨式套利、宽跨式

概要了解期权的勒式组合交易策略，包括多头和空头勒式组合，以及这种策略的优势等。

用的例子是波动率为0.3的一年期看涨期权，交易成本为0.02，持仓成本为0，利率为0.02，风险厌恶系数为1。由图1可知，对冲带是以BSM delta为中心的，gamma多头和gamma空头所对应的对冲带是对称的，看涨期权和看跌期权的对冲带形状完全一样。探讨在市场出现波动或陷入停滞怎样使用期权的跨式组合交易策略。了解更多详情。

半股票期权

波动率与Delta是相辅相成的，因此在进行期权波动率交易时，通过保持Delta中性，排除来自标的物涨跌方向的干扰，一些老手利用波动率套利交易获得收益。常用的波动率策略有跨式套利、勒式套利、蝶式套利、日历价差套利以及其他通过Delta对冲的波动率交易

若期权上市后隐含波动率比历史波动率偏高，持看空观点的投资者，可考虑卖出看涨期权；持看多观点者，可考虑卖出看跌期权。广发期货指出，基于近期沪金期货AU2002合约震荡行情判断，建议在黄金期权上采取“做空期权波动率”的策略。